3.2信用風險計量
學習目的
◆掌握客戶信用評級的基本概念及其發(fā)展，了解計算違約概率的幾種常用模型
◆了解債項評級中的違約風險暴露、違約損失率的內(nèi)容和計算方法
◆了解信用風險組合的計量模型及壓力測試要求
◆掌握國家風險主權(quán)評級所涉及的內(nèi)容和管理方法
信用風險計量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風險計量經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段，特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法（internal rating-based approach）來計量違約概率、違約損失并據(jù)此計算信用風險對應的資本要求，有力地推動了商業(yè)銀行信用風險內(nèi)部評級體系和計量技術(shù)的深入發(fā)展。
商業(yè)銀行對信用風險的計量依賴于對借款人和交易風險的評估?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級。
3.2.1客戶信用評級
1.客戶信用評級的基本概念
客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小。客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率（pd）。
【單選】下列關(guān)于客戶信用評級的說法，錯誤的是（）。
a．評價主體是商業(yè)銀行
b．評價目標是客戶違約風險
c．評價結(jié)果是信用等級和違約概率
d．評價內(nèi)容是客戶違約后特定債項損失大小
答案：d
符合《巴塞爾新資本協(xié)議》要求的客戶評級必須具備兩大功能：
（1）能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而呈加速上升趨勢；
（2）能夠準確量化客戶違約風險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差在一定范圍內(nèi)。
（1）違約的定義
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義，當下列一項或多項事件發(fā)生時，債務人即被視為違約：
①債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上（含）。若債務人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視作逾期。
②商業(yè)銀行認定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品（如果存在的話），借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務。
•銀行停止對貸款計息；
•在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準備金；
•銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失；
•銀行同意消極債務重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務規(guī)模減少；
•就借款人對銀行的債務而言，銀行將債務人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況；
•債務人申請破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期償還銀行債務。
（關(guān)于企業(yè)集團評級方法，教材75頁第一段）
（2）違約概率
違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設(shè)定0.03%的下限是為了給風險權(quán)重新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。
【單選】在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與（）中的較高者。
a．0.1％
b．0.01％
c．0.3％
d．0.03％
答案：d
違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應的違約概率，常用方法有內(nèi)部違約經(jīng)驗、統(tǒng)計違約模型和映射外部數(shù)據(jù)三種方法。（兩個層面、三種方法，參見教材75頁）
與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率，即通常所說的違約率。違約頻率是事后檢驗的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預測，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。
與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項余額在所有債項余額的占比，二者不具有可比性。