參考答案及解析

1.

【答案】B

【解析】微觀政治風(fēng)險是指東道國的一個行業(yè)、企業(yè)或項目所特有的風(fēng)險。

2.

【答案】B

【解析】對于對市場的控制，企業(yè)應(yīng)盡量依靠版權(quán)、專利和商標(biāo)保住市場，防止政府干涉。

3.

【答案】A

【解析】項目風(fēng)險多是由具體項目或業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險，其中就包括由于臨時組建團隊造成的矩陣管理帶來的風(fēng)險，小組人員時而合作時而分歧，借入職員、部門經(jīng)理和項目經(jīng)理都會產(chǎn)生抱怨，題目中該臨時團隊就面臨著這樣的問題，因此選項A正確。

4.

【答案】C

【解析】主要的市場風(fēng)險是由金融市場價格變化而產(chǎn)生的，如匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。但主要財務(wù)風(fēng)險包括但不限于市場風(fēng)險，還包括信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。

5.

【答案】A

【解析】交易風(fēng)險來源于企業(yè)的日常交易，即商品或服務(wù)的買賣，如果簽訂合同的日期與清算的日期有間距，間距越大，風(fēng)險越大。

6.

【答案】B

【解析】因為(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)=1+名義利率，所以實際利率=(1+9%)/(1+4%)-1=4.81%。

7.

【答案】D

【解析】費雪效應(yīng)有時被用來尋找利率與預(yù)期通貨膨脹率之間的關(guān)系，根據(jù)國際費雪效應(yīng)，國家間的利率差異為即期匯率的未來變化提供了一個無偏預(yù)測。

8.

【答案】A

【解析】貨幣遠期合同是指購買貨幣合同，以在未來按照今天設(shè)定的價格交付貨幣。實質(zhì)上是將未來的匯率固定。

9.

【答案】B

【解析】交叉貨幣基差互換是指購買貨幣互換，并在以一種貨幣支付浮動利息的同時，以另外一種貨幣收取浮動利息。

10.

【答案】D

【解析】固定利率工具和浮動利率工具的適當(dāng)組合，能夠確保利率敞口的多樣性，并成為“天然的避險工具”。

11.

【答案】D

【解析】(8.5%-8%)×3÷12×20000000=25000(美元)。

12.

【答案】C

【解析】期貨合同一般是標(biāo)準化的合同，而遠期合同一般是根據(jù)個人需要度身確定，因此選項A錯誤;遠期市場不存在獨立的結(jié)算行，期貨市場上的所有結(jié)算都由證券交易所結(jié)算處理，因此選項B錯誤;遠期合同通常只在場外交易，因此選項D錯誤。

13.

【答案】D

【解析】投資者投入40000美元購買看跌期權(quán)，可以購買40000/2=20000(份)。由于股價高于執(zhí)行價格，看漲期權(quán)價值=20000×(35-31)=80000(美元)，該項投資凈損益=80000-40000=40000(美元)。

14.

【答案】C

【解析】由于6月10日EUR/USD=1.2000，沒有超過執(zhí)行價EUR/USD=1.2200，該企業(yè)不會選擇行使期權(quán)。此時該企業(yè)會損失期權(quán)費2萬美元。

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