二、資本管理

(一)銀行資本的含義與類型

資本是商業(yè)銀行從事經營活動必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經營虧損，緩沖意外損失，保護銀行的正常經營，為銀行的注冊、組織營業(yè)以及存款進入前的經營提供啟動資金等。從保護存款人的利益和提高銀行體系安全性的角度看，商業(yè)銀行資本的核心功能是吸收損失。在現(xiàn)代商業(yè)銀行經營管理中，有三種意義上的資本：

(1)會計資本。會計資本是根據會計準則反映在銀行資產負債表上的資本3由于會計資本是銀行全部資產減全部負債以后的余額，它代表銀行所有者享有的剩余權益，因此又被稱為所有者權益或股東權益。根據我國自2002年1月1日起施行的《金融企業(yè)會計制度》，我國商業(yè)銀行的所有者權益包括實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤，此外，從事存貸款業(yè)務的金融企業(yè)計提的一般準備也是所有者權益的組成部分。自2007年1月1日起施德的《企業(yè)會計準則》規(guī)定，所有者權益的來源包括所有者投入的資本、直接計人所有者權益的利得和損失、留存收益等，因此，會計資本由實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、一般準備、直接計入所有者權益的利得和損失、少數(shù)股東權益七部分組分。

(2)監(jiān)管資本。監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管當局為了滿足監(jiān)管要求，促進銀行審慎經營，維持金融體系穩(wěn)定而規(guī)定的商業(yè)銀行必須持有的資本。監(jiān)管者最關心的是銀行是否有足夠的資本以保證存款者和其他債權人不受損失，從而確保金融體系的安全性、穩(wěn)健性和公平性。在這種情況下，監(jiān)管者負責制定計算資本充足程度的標準方法，根據風險狀況判斷銀行的資本充足性，采取相應的監(jiān)管措施使銀行持有充足的資本。監(jiān)管資本構成在監(jiān)管實踐中發(fā)生了較大變化。我國自2004年3月1日起施行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定，商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉換債券和長期次級債務。2006年12月28日，中國銀監(jiān)會第55次主席會議通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于修改<商業(yè)銀行資本充足率管理辦法>的決定》，將附屬資本修改為：“附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉換債券、混合資本債券和長期次級債務”。2012年6月7日，中國銀監(jiān)會第115次主席會議通過了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，自2013年1月1日起施行。該辦法規(guī)定，商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本。

(3)經濟資本。經濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內的非預期損失而應該持有的資本金。經濟資本是一種“虛擬”資本，它并不存在于資產負債表的某一個或幾個科目中。

(二)“巴塞爾資本協(xié)議”的演進與資本管理要求

(1)“巴塞爾協(xié)議”及其資本管理要求。1988年，巴塞爾委員會通過了《關于統(tǒng)一國際銀行資本計量和資本標準的協(xié)議》(簡稱“巴塞爾協(xié)議”)。在該協(xié)議中，銀行資本分為核心資本和附屬資本。核心資本包括實收股本和留存收益;附屬資本包括一定比例的普通準備、可轉債、長期次級債務和資產重估準備，其規(guī)模不得超過核心資本的100%。協(xié)議規(guī)定，銀行的核心資本充足率和總資本充足率分別不能低于4%和8%?！鞍腿麪枀f(xié)議”有助于消除各國銀行間的不平等競爭，成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的統(tǒng)一準則。

(2)“巴塞爾新資本協(xié)議”及其資本管理要求。為更準確地反映銀行實際承受的風險水平，實現(xiàn)保障銀行穩(wěn)健、安全運營的目標，2004年，巴塞爾委員會推出了“巴塞爾新資本協(xié)議”，又稱“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”。與“巴塞爾協(xié)議”相比，“巴塞爾新資本協(xié)議”在統(tǒng)一銀行業(yè)的資本及其計量標準方面做出了改進，全面覆蓋對信用風險、市場風險和操作風險的資本要求，并提出了有效資本監(jiān)管的“三個支柱”，即最低資本充足率要求、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場約束。

(3)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”及其資本管理要求。2008年由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機發(fā)生后，全面改革現(xiàn)行資本監(jiān)管制度成為國際社會重新構建金融監(jiān)管框架的焦點之一。在此背景下，2010年年底，巴塞爾委員會正式公布了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，進一步強化了銀行資本充足率監(jiān)管要求，提高了資本質量、一致性和透明度，加大了風險覆蓋范圍，引入了杠桿率要求，建立了流動性標準，并成為國際金融監(jiān)管領域的新基準。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對商業(yè)銀行的一級資本充足率下限要求上調至6%，核心一級資本充足率提高至4.5%;對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求為1%;要求商業(yè)銀行設立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風險資產的2.5%：各國可根據情況要求銀行提取0~2.5%的逆周期緩沖資本，以便銀行可以對抗過度放貸所帶來的風險。此外，還提出了3%的最低杠桿比率以及100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率要求。

(三)我國的監(jiān)管資本要求與管理

1.我國實施“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”新監(jiān)管標準的安排

2011年4月，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，確立了我國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的政策框架。根據“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的監(jiān)管精神，《指導意見》按照宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機結合、監(jiān)管標準統(tǒng)一性和分類指導統(tǒng)籌兼顧的總體要求，明確了資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備監(jiān)管標準，并根據不同機構情況設置差異化的過渡期安排。

實施新監(jiān)管標準是一項長期系統(tǒng)工程，事關我國銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展大局。根據《指導意見》要求，中國銀監(jiān)會在綜合考慮外部環(huán)境以及銀行發(fā)展實際情況的基礎上，從2011年起陸續(xù)發(fā)布了《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(征求意見稿)》以及《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，初步構建了以資本充足水平、撥備、杠桿率、流動性指標為一體的新四大監(jiān)管工具，奠定了宏觀審慎監(jiān)管框架的基礎。其中，2012年6月中國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《資本辦法》)，建立了與“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”接軌且符合我國銀行業(yè)實際的資本監(jiān)管制度，于2013年起開始實施，并要求商業(yè)銀行在2018年年底前達到規(guī)定的資本充足率要求。

2.我國的監(jiān)管資本與資本充足率要求

(1)監(jiān)管資本的構成。根據《資本辦法》，我國商業(yè)銀行的監(jiān)管資本由核心一級資本、其他一級資本和二級資本組成。核心一級資本是指在銀行持續(xù)經營條件下無條件用來吸收損失的資本工具，具有永久性、清償順序排在所有其他融資工具之后的特征，包括：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數(shù)股東資本可計人部分。其他一級資本是指非累積性的、永久性的、不帶有利率跳升及其他贖回條款，本金和收益都應在銀行持續(xù)經營條件下參與吸收損失的資本工具，包括：其他一級資本工具及其溢價(如優(yōu)先股及其溢價)、少數(shù)股東資本可計入部分。二級資本是指在破產清算條件下可以用于吸收損失的資本工具，二級資本的受償順序列在普通股之前、在一般債權人之后，不帶贖回機制，不允許設定利率跳升條款，收益不具有信用敏感性特征，必須含有減記或轉股條款。二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備、少數(shù)股東資本可計人部分。此外，商業(yè)銀行在計算資本充足率時，監(jiān)管資本中需要扣除一些項目，稱為扣除項。扣除項包括商譽、其他無形資產(土地使用權除外)、由經營虧損引起的凈遞延稅資產、貸款損失準備缺口、資產證券化銷售利得、確定受益類的養(yǎng)老金資產凈額、直接或間接持有本銀行的股票、對資產負債表中未按公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備和商業(yè)銀行自身信用風險變化導致其負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)損益。

(2)資本充足率的計算及監(jiān)管要求。資本充足率是指商業(yè)銀行持有的符合監(jiān)管規(guī)定的資本與風險加權資產之間的比率。根據《資本辦法》，我國商業(yè)銀行資本充足率的計算公式如下：

其中，商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本;商業(yè)銀行風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產和操作風險加權資產。

根據《資本辦法》，商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求分為四個層次：第一層次為最低資本要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%;第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，分別為2.5%和0~2.5%;第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%;第四層次為根據單家銀行風險狀況提出的第二支柱資本要求。

根據我國銀行業(yè)的實際情況，《資本辦法》設定了6年的資本充足率達標過渡期，我國商業(yè)銀行應于2018年年底前全面達到相關資本監(jiān)管要求。

(四)經濟資本管理的內容

經濟資本是銀行為了承擔風險而真正需要的資本，其最主要的功能是防范風險和創(chuàng)造價值，它在實際運作中體現(xiàn)出以下優(yōu)點：①保證了一定的資本水平以避免災難并滿足監(jiān)管要求：②保證風險已被適當?shù)丶右怨芾?，同時保透風險管理政策和風險監(jiān)控手段的有效性：③保證資本得以最有效地運用以獲得最佳收益，同時可以用于評價銀行戰(zhàn)略并支持決策。因此，經濟資本不僅是一個數(shù)字，同時還是銀行計量風險、衡量業(yè)績、制定戰(zhàn)略和配置資本的管理系統(tǒng)，滲透到了銀行管理的各個方面和層次。

商業(yè)銀行經濟資本管理主要包括三項內容：①經濟資本的計量。經濟資本計量是指運用風險計量技術和組合計量技術，將各類風險量化為資本占用的過程。經濟資本計量的核心是對信用風險、市場風險和操作風險三類風險的量化。②經濟資本的分配。經濟資本分配是根據銀行風險偏好和發(fā)展戰(zhàn)略，通過年度計劃、限額管理、參數(shù)設置等方式將經濟資本科學分解到分支結構、業(yè)務部門和產品，并通過資本約束風險，資本要求回報的協(xié)調管理機制提高各分支機構、業(yè)務部門和產品等維度的風險管理水平。③經濟資本的評價。經濟資本評價是建立以風險調整后資本回報率為核心的指標體系，對各分支機構、業(yè)務部門和產品維度的經營績效進行考核評價，屬于銀行績效考核的范疇。

（責任編輯：xy）

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