44、2005年，銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。(綜合題)

問1：如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為( )美元/噸(不計交易成本)。

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300答案：A

問2：如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸，企業(yè)對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為( )。

A.342

B.340

C.400

D.402答案：A

45、根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場假說，正確的認識是( )。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效

B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效

C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效

答案：A

46、大豆期貨看漲期權的DELTA值為0.8，這意味著( )。

A.大豆期貨價格增加小量X，期權價格增加0.8X

B.大豆期貨價格增加小量X，期權價格減少0.8X

C.大豆價格增加小量X，期權價格增加0.8X

D.大豆價格增加小量X，期權價格減少0.8X

答案：A

47、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )。

A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率

B.提高對國內(nèi)大豆種植的補貼

C.放松對豆油進口的限制

D.對進口大豆征收高關稅

答案：D

48、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D.低于43%

答案：B

49、美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告的最核心內(nèi)容是( )。

A.商業(yè)持倉

B.非商業(yè)持倉

C.非報告持倉

D.長格式持倉

答案：B

50、鋼廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為( )元/噸。

A.2980

B.3280

C.3780

D.3980

答案：C

51、“十一五”時期，我國全社會消費品零售總額增長98.3%。按照銷售對象統(tǒng)計，“全社會消費品零售總額”指標為( )。

A.城鎮(zhèn)居民消費品總額

B.社會集團消費品總額

C.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額

D.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額

答案：C

52、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%(按單利計)。則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為( )元。

A.1.18

B.1.67

C.1.81

D.1.19

答案：A

53、在布萊克—斯科爾斯(BLACK-SCHOLES)期權定價模型中，通常需要估計的變量是( )。

A.期權的到期時間

B.標的資產(chǎn)的波動率

C.標的資產(chǎn)的到期價格

D.無風險利率

答案：B

54、投資者買入一個看漲期權，執(zhí)行價格為25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格為40元，期權費為2.5元。如果到期日標的資產(chǎn)的價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為( )元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

答案：B

55、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。在設計程序化交易系統(tǒng)時，正確的做法是( )。

A.交易系統(tǒng)的統(tǒng)計檢驗先于外推檢驗

B.交易系統(tǒng)的實戰(zhàn)檢驗先于統(tǒng)計檢驗

C.檢驗系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計檢驗

D.檢驗系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實戰(zhàn)檢驗

答案：A

56、BOLL指標是根據(jù)統(tǒng)計學中的( )原理而設計的。

A.均值

B.方差

C.標準差

D.協(xié)方差

答案：C

57、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質是( )。

A.分析影響供求的各種因素

B.根據(jù)歷史價格預測未來價格

C.綜合分析交易量和交易價格

D.分析標的物的內(nèi)在價值

答案：A

58、期貨投資咨詢從業(yè)人員的注冊管理由( )負責。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.中國證監(jiān)會

D.期貨交易所

答案：A

59、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指( )的百分比值。

A.期末庫存與當期消費量

B.期初庫存與當期消費量

C.當期消費量與期末庫存

D.當期消費量與期初庫存

答案：A

60、近年來，針對國際原油價格大幅上漲的趨勢，一些對沖基金長期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于( )交易策略。

A.宏觀型

B.事件型

C.價差結構型

D.行業(yè)型

答案：A

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