21.題干 : 某客戶在 7 月 2 日買入上海期貨交易所鋁 9 月期貨合約一手，價格 15050 元 / 噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為 15000 元 / 噸。一般情況下該客戶在 7 月 3 日，最高可以按照（ ）元 / 噸價格將該合約賣出。

A: 16500

B: 15450

C: 15750

D: 15650

參考答案 [B]

22.題干 : 一節(jié)一價制的叫價方式在（ ）比較普遍。

A: 英國

B: 美國

C: 荷蘭

D: 日本

參考答案 [D]

23.題干 : 我國實物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進行（ ）。

A: 實物交割

B: 對沖平倉

C: 協(xié)議平倉

D: 票據(jù)交換

參考答案 [A]

24.題干 : 上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為 15500 元 / 噸，買入價格為 15510 元 / 噸，前一成交價為 15490 元 / 噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（ ）元 / 噸。

A: 15505

B: 15490

C: 15500

D: 15510

參考答案 [C]

25.題干 : 期貨交易中套期保值者的目的是（ ）。

A: 在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物

B: 通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險

C: 通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險利潤

D: 利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利

參考答案 [B]

26.題干 : 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入 10 手期貨合約建倉，基差為 -20 元 / 噸，賣出平倉時的基差為 -50 元 / 噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。

A: 盈利 3000 元

B: 虧損 3000 元

C: 盈利 1500 元

D: 虧損 1500 元

參考答案 [A]

27.題干 : 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為 2000 元 / 噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為 2060 元 / 噸。同時將期貨合約以 2100 元 / 噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是 ( ) 。

A: ２０４０元／噸

B: ２０６０元／噸

C: １９４０元／噸

D: １９６０元／噸

參考答案 [D]

28.題干 : 多頭套期保值者在期貨市場采取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場的空頭部位，他們有可能（ ）。

A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準備出售

B: 儲存了實物商品

C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進實物商品，但需要將來買進

D: 沒有足夠的資金購買需要的實物商品

參考答案 [C]

29.題干 : 良楚公司購入 500 噸小麥，價格為 1300 元 / 噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以 1330 元 / 噸價格在鄭州小麥 3 個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。 2 個月后，該公司以 1260 元 / 噸的價格將該批小麥賣出，同時以 1270 元 / 噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為 ( ) 。

A: -50000 元

B: 10000 元

C: -3000 元

D: 20000 元

參考答案 [B]

30.題干 : 7 月 1 日，大豆現(xiàn)貨價格為 2020 元 / 噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進 200 噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進行套期保值。 7 月 1 日買進 20 手 9 月份大豆合約，成交價格 2050 元 / 噸。 8 月 1 日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進大豆的同時，賣出 20 手 9 月大豆合約平倉，成交價格 2060 元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下， 8 月 1 日對沖平倉時基差應(yīng)為（ ）元 / 噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A: ＞ -30

B: ＜ -30

C: ＜ 30

D: ＞ 30

參考答案 [B]

31.題干 : 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油 126,000 加侖，目前價格為 $0.8935/ 加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為 $0.8955/ 加侖。半年后，該工廠以 $0.8923/ 加侖購入燃料油，并以 $0.8950/ 加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為＄ ( )/ 加侖。

A: 0.8928

B: 0.8918

C: 0.894

D: 0.8935

參考答案 [A]

32.題干 : 判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 ( ) 。

A: 基本因素分析

B: 技術(shù)因素分析

C: 市場感覺

D: 歷史同期狀況

參考答案 [B]

33.題干 : 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認為，若建倉后市場行情與預(yù)料相同并已使投機者盈利，則可以（ ）。

A: 平倉

B: 持倉

C: 增加持倉

D: 減少持倉

參考答案 [C]

34.題干 : 大豆提油套利的作法是（ ）。

A: 購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B: 購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約

C: 只購買豆油和豆粕的期貨合約

D: 只購買大豆期貨合約

參考答案 [A]

35.題干 : 6 月 5 日，某客戶在大連商品交易所開倉買進 7 月份大豆期貨合約 20 手，成交價格 2220 元 / 噸，當(dāng)天平倉 10 手合約，成交價格 2230 元 / 噸，當(dāng)日結(jié)算價格 2215 元 / 噸，交易保證金比例為 5% ，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。

A: 500 元， -1000 元， 11075 元

B: 1000 元， -500 元， 11075 元

C: -500 元， -1000 元， 11100 元

D: 1000 元， 500 元， 22150 元

參考答案 [B]

36. 題干 : 買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。

A: 牛市套利

B: 蝶式套利

C: 相關(guān)商品間的套利

D: 原料與成品間套利

參考答案 [D]

37.題干 : 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由（ ）組成。

A: 上升（或下降）的 4 個過程和下降（或上升）的 4 個過程

B: 上升（或下降）的 5 個過程和下降（或上升）的 4 個過程

C: 上升（或下降）的 5 個過程和下降（或上升）的 3 個過程

D: 上升（或下降）的 6 個過程和下降（或上升）的 2 個過程

參考答案 [C]

38.題干 : K 線圖的四個價格中，（ ）最為重要。

A: 收盤價

B: 開盤價

C: 最高價

D: 最低價

參考答案 [A]

39.題干 : 以下指標能基本判定市場價格將上升的是（ ）。

A: MA 走平，價格從上向下穿越 MA

B: KDJ 處于 80 附近

C: 威廉指標處于 20 附近

D: 正值的 DIF 向上突破正值的 DEA

參考答案 [D]

40.題干 : 下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。

A: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降

B: 當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加

C: 當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加

D: 當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變

參考答案 [C]

（責(zé)任編輯：xy）