21在反向市場中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案：A

21正常市場上，交割期限越遠(yuǎn)，該期貨合約價格就( )。

A.越高

B.越低

C.不變

D.不確定

答案：A

22套期保值是用較小的基差風(fēng)險替代較大的( )風(fēng)險。

A.期貨價格波動

B.基差風(fēng)險

C.系統(tǒng)風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險在反向市場上，基差為( )。A

A.正值

B.負(fù)值

C.零

D.無窮大

答案：A

23賣出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來某一時間內(nèi)必須( )某種商品時，價格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。

A.賣出

B.生產(chǎn)

C.購進(jìn)

D.銷售

答案：D

24空頭避險策略中，下列何種基差值的變化對于避險策略有負(fù)面貢獻(xiàn)( )

A.基差值為正，而且絕對值變大

B.基差值為負(fù)，而且絕對值變小

C.基差值為正，而且絕對值變小

D.無法判斷

答案：C

25套期保值效果與下列何者之關(guān)系最密切

A.目前期貨價格

B.期貨價格走勢

C.基差變動

D.現(xiàn)貨價格走勢

答案：C

26下列何者不是執(zhí)行期貨[避險功能]( )

A.種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨

B.玉米進(jìn)口商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時，賣出玉米期貨

C.投資外國房地產(chǎn)因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨

D.預(yù)期股市下跌，賣出股價指數(shù)期貨

答案：D

27在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時間內(nèi)上市，基差會( )。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.不確定

答案：A

28以買進(jìn)期貨來規(guī)避漲價風(fēng)險者，在標(biāo)的物跌價時( )。

A.仍能得到跌價的好處

B.反須承擔(dān)跌價的損失

C.跌價對其毫無影響

D.僅受基差風(fēng)險影響

答案：D

29商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實質(zhì)是期貨價格形成中的( )。

A.貨幣價值

B.現(xiàn)時價值

C.歷史價值

D.時間價值

答案：D

30某甲進(jìn)行多頭避險，基差應(yīng)如何變化才會有利潤

（責(zé)任編輯：xll）