第四章　理財產(chǎn)品概述

第一節(jié)　銀行理財產(chǎn)品

在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

一、銀行理財產(chǎn)品概述

(一)銀行理財產(chǎn)品要素類型

銀行理財產(chǎn)品要素所包含的信息可以分為三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標客戶信息和產(chǎn)品特征信息。

產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機構和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關的主體;

產(chǎn)品目標客戶信息是產(chǎn)品的銷售對象，包括適合的客戶群特征，如客戶風險承受能力、客戶資產(chǎn)規(guī)模、客戶在銀行的等級、產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)、資金門檻(起售金額)和最小遞增金額等;

產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品標的資產(chǎn)類型、風險等級、委托幣種、產(chǎn)品結構、收益類型、交易類型、預期收益率、銀行終止權、客戶贖回權、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。對于理財人員而言，這些要素是認識產(chǎn)品所必須了解的信息。

單選題：

以下不屬于銀行理財產(chǎn)品的特征信息的是(　)。

A.資金門檻

B.風險等級

C.資產(chǎn)類型

D.產(chǎn)品結構

?? 『正確答案』A

『答案解析』A屬于產(chǎn)品目標客戶信息。

(二)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展概述(略)

二、銀行理財產(chǎn)品分類及特點

(一)銀行理財產(chǎn)品分類

1.按照產(chǎn)品風險分類

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會印發(fā)的《商業(yè)銀行理財客戶風險評估問卷基本模板》說明，理財產(chǎn)品按照風險分類有以下幾種：

(1)極低風險產(chǎn)品：經(jīng)各行風險評級確定為極低風險等級產(chǎn)品，包括各種保證收益類產(chǎn)品，或者保障本金，且預期收益不能實現(xiàn)概率極低的產(chǎn)品;

(2)低風險產(chǎn)品：經(jīng)各行風險評級確定為低風險等級產(chǎn)品，包括本金安全，且預期收益不能實現(xiàn)的概率低的產(chǎn)品;

(3)中等風險產(chǎn)品：經(jīng)各行風險評級確定為中等風險等級產(chǎn)品，該類產(chǎn)品本金虧損的概率較低，但預期收益存在一定的不確定性;

(4)較高風險產(chǎn)品：經(jīng)各行風險評級確定為較高風險等級產(chǎn)品，存在一定的本金虧損風險，收益波動性較大;

(5)高風險產(chǎn)品：經(jīng)各行風險評級確定為高風險產(chǎn)品，本金虧損概率較高，收益波動性大。

按照適合性原則，這些投資不同風險等級產(chǎn)品的投資者應具有不同等級的風險偏好和承受能力。

投資者風險承受能力分類

對應風險承受能力 投資者類型 適合的理財產(chǎn)品

風險承受能力極低 保守型 低風險

風險承受能力較低 謹慎型 低風險、中低風險

風險承受能力一般 穩(wěn)健型 低風險、中低風險、中風險

風險承受能力較高 積極型 低風險、中低風險、中風險、中高風險

風險承受能力很高 激進型 低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險

2.按照投資標的，理財產(chǎn)品主要可分為以下幾類：貨幣型理財產(chǎn)品、債券型理財產(chǎn)品、股票類理財產(chǎn)品、組合投資類理財產(chǎn)品、結構性理財產(chǎn)品、QDII基金掛鉤類理財產(chǎn)品、另類理財產(chǎn)品和其他理財產(chǎn)品。其中貨幣類理財產(chǎn)品掛鉤于利率、外匯等，信貸類掛鉤于信用，組合投資類和結構性產(chǎn)品掛鉤類別較多。

3.銀行理財產(chǎn)品按交易類型可分為兩類：開放式產(chǎn)品和封閉式產(chǎn)品。與基金類似，開放式產(chǎn)品是總體份額與總體金額都是可變的，即可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資者贖回的理財產(chǎn)品。而封閉式產(chǎn)品是總體份額在存續(xù)期內不變，而總體金額可能變化的理財產(chǎn)品。對于封閉式產(chǎn)品，投資者在產(chǎn)品存續(xù)期既不能申購也不能贖回，或只能贖回不能申購的理財產(chǎn)品。

4.銀行理財產(chǎn)品按期次性可分為兩種：期次類和滾動發(fā)行。期次類產(chǎn)品只在一段銷售時間內銷售;而滾動發(fā)行產(chǎn)品，是采取循環(huán)銷售的方式，這樣投資者可以進行連續(xù)投資，擁有更多的選擇機會。

單選題：

風險承受能力較低，適合投資低風險、中低風險理財產(chǎn)品的是(　)投資者。

A.保守型

B.謹慎型

C.穩(wěn)健型

D.中立型

?? 『正確答案』B

『答案解析』投資者風險承受能力分類

對應風險承受能力 投資者類型 適合的理財產(chǎn)品

風險承受能力極低 保守型 低風險

風險承受能力較低 謹慎型 低風險、中低風險

風險承受能力一般 穩(wěn)健型 低風險、中低風險、中風險

風險承受能力較高 積極型 低風險、中低風險、中風險、中高風險

風險承受能力很高 激進型 低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險

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