多選題

7.下列關(guān)于實體現(xiàn)金流量計算的公司中，正確的有( )。

A.實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤-經(jīng)營性營運資本增加-資本成本

B.實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資

C.實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤-經(jīng)營性資產(chǎn)增加-經(jīng)營性負債增加

D.實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤-經(jīng)營性營運資本增加-經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加

【答案】BD

【解析】教材P68。實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷-經(jīng)營營運資本增加-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加-折舊與攤銷=稅后經(jīng)營凈利潤-(經(jīng)營營運資本增加+凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加)=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營性資產(chǎn)凈投資。

【知識點】現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)的估計

中大網(wǎng)校全程強化班第10課時第二章第三節(jié)【知識點4】(一)區(qū)分經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與融資活動現(xiàn)金流量有講解

(一)區(qū)分經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與融資活動現(xiàn)金流量

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營運活動以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;經(jīng)營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為“實體經(jīng)營現(xiàn)金流量”。

⑴營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷

⑵營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本凈增加

⑶實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-(凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)

【總結(jié)】實體現(xiàn)金流量=(稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷)-經(jīng)營營運資本凈增加-(凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)

多選題

12甲公司是一家非金融企業(yè)，在編制管理用財務(wù)報表時，下列項目中屬于金融負債的有( )。

A.應(yīng)付普通股股利

B.應(yīng)付優(yōu)先股股利

C.融資租賃形成的長期應(yīng)付款

D.應(yīng)付利息

【答案】BCD

【解析】教材P64~65。由于優(yōu)先股被列為金融負債，應(yīng)付優(yōu)先股股利就是債務(wù)籌資的應(yīng)計費用，因此屬金融負債;融資租賃產(chǎn)生的長期應(yīng)付款屬于金融負債，因為它被視為企業(yè)因購買資產(chǎn)而產(chǎn)生的借款;應(yīng)付利息是債務(wù)籌資的應(yīng)計費用，屬于金融負債。

【知識點】管理用財務(wù)報表

中大網(wǎng)校全程強化班第10課時第二章第三節(jié)【知識點2】(二)區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債

(二)區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債

1.概念

經(jīng)營負債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負債。

金融負債是債務(wù)籌資活動所涉及的負債。

【提示】大部分負債是金融性的，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負債、長期借款、應(yīng)付債券等。

計算題

4.甲公司為材料供貨商，擬于乙公司建立長期供貨關(guān)系，為確定采用何種信用政策，需分析乙公司償債能力，為此甲公司收集了乙公司2013年財務(wù)報表，相關(guān)財務(wù)報表數(shù)據(jù)及財務(wù)報表附注披露信息如下：

(1)資產(chǎn)負債表 單位：萬元

(3)乙公司生產(chǎn)經(jīng)營活動有季節(jié)性的變化，當(dāng)年的3月-10月是經(jīng)營旺季，當(dāng)年的11月—次年2月是經(jīng)營淡季。

(4)乙公司按應(yīng)收賬款余額的5%計提壞賬準備，2013年初壞賬準備余額140萬元，2013年末壞賬準備余額150萬元，近幾年，乙公司應(yīng)收賬款回收不好，至2013年收緊信用政策，減少賒銷客戶。

(5)乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。

(6)計算財務(wù)比率時，涉及到的資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。

要求：

(1)乙公司2013年的速動比率，評價乙公司的短期償債能力時，要考慮哪些因素，具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。

(2)計算乙公司2013年的利息保障倍數(shù)，分析并評價乙公司的長期償債能力。

(3)***

中大網(wǎng)校全程強化班第8課時9課時第二章第二節(jié)【知識點1】【知識點2】有加例題詳細講解

綜合題

甲公司是一家化工原料生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營無季節(jié)性，股東使用管理用財務(wù)報表分析體系對公司2013年度業(yè)績進行評價，主要的管理用財務(wù)報表數(shù)據(jù)如下：

股東正在考慮采用如下兩種業(yè)績評價指標對甲公司進行業(yè)績評價：

(1)使用權(quán)益凈利率作為業(yè)績評價指標，2013年的權(quán)益凈利率超過2012年的權(quán)益凈利率即視為完成業(yè)績目標。

(2)使用剩余權(quán)益作為業(yè)績評價指標，按照市場權(quán)益成本作為權(quán)益投資要求的報酬率。已知無風(fēng)險利率為4%，平均風(fēng)險股票的報酬率為12%，2012年股東要求的權(quán)益報酬率為16%。甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%。為簡化計算，計算相關(guān)財務(wù)指標時，涉及到的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)均使用其各年年末數(shù)據(jù)。

要求：

(1)如果采用權(quán)益凈利率作為評價指標，計算甲公司2012年、2013年的權(quán)益凈利率，評價甲公司2013年是否完成業(yè)績目標;

(2)使用改進的杜邦分析體系，計算影響甲公司2012年、2013年權(quán)益凈利率高低的三個驅(qū)動因素，定性分析甲公司2013年的經(jīng)營管理業(yè)績和理財業(yè)績是否得到提高;

(3)***

(4)如果采用剩余權(quán)益收益作為業(yè)績評價指標，計算2013年股東要求的權(quán)益報酬率，2013年的剩余權(quán)益收益，評價甲公司2013年是否完成業(yè)績目標。(提示：計算2013年股東要求的權(quán)益報酬率時，需要考慮資本結(jié)構(gòu)變化的影響。)

(5)指出權(quán)益凈利率和剩余收益兩種業(yè)績評價指標中哪種業(yè)績評價指標更科學(xué)，并說明原因。

【知識點】管理用財務(wù)分析體系、業(yè)績的財務(wù)計量

中大網(wǎng)校全程強化班第10課時第二章第三節(jié)中【知識點5】管理用財務(wù)分析體系有詳細講解