2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)成本管理的相關(guān)資料希望對(duì)您參加本次考試有所幫助??！

第二章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析

考情分析

本章主要介紹財(cái)務(wù)分析的方法、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算以及財(cái)務(wù)綜合分析的方法。本章屬于重點(diǎn)章，各種題型都可能出現(xiàn)。

主要考點(diǎn)

1.財(cái)務(wù)分析方法(重點(diǎn)因素分析法)

2.財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的含義、計(jì)算及其分析

3.杜邦財(cái)務(wù)分析體系

4.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的原理及其編制方法

5.管理用財(cái)務(wù)分析體系

【知識(shí)點(diǎn)1】因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系。從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。

因素分析法具體有兩種，一為連環(huán)替代法;二為差額分析法。其中連環(huán)替代法為其基本方法，差額分析法為簡(jiǎn)化方法。下面，對(duì)其基本原理進(jìn)行分析和介紹。

一、連環(huán)替代法

設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素相乘得到，報(bào)告期(實(shí)際)指標(biāo)和基期(計(jì)劃)指標(biāo)為：

報(bào)告期(實(shí)際)指標(biāo)R1=A1×B1×C1

基期(計(jì)劃)指標(biāo)R0=A0×B0×C0

在測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響程度時(shí)可按順序進(jìn)行：

基期(計(jì)劃)指標(biāo)R0=A0×B0×C0 (1)

第一次替代 A1×B0×C0 (2)

第二次替代 A1×B1×C0 (3)

第三次替代 R1=A1×B1×C1 (4)

(2)-(1)→A變動(dòng)對(duì)R的影響

(3)-(2)→B變動(dòng)對(duì)R的影響

(4)-(3)→C變動(dòng)對(duì)R的影響

把各因素變動(dòng)綜合起來(lái)，總影響：△R=R1-R0

【注意】如果將各因素替代的順序改變,則各個(gè)因素的影響程度也就不同。在考試中一般會(huì)給出各因素的分析順序。

二、差額分析法

用下面公式直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)R的影響：

(A1-A0)×B0×C0 → A變動(dòng)對(duì)R的影響

A1×(B1-B0)×C0 →B變動(dòng)對(duì)R的影響

A1×B1×(C1-C0)→C變動(dòng)對(duì)R的影響

【提示】差額分析法公式的記憶：計(jì)算某一個(gè)因素的影響時(shí)，必須把公式中的該因素替換為實(shí)際與計(jì)劃(或標(biāo)準(zhǔn))之差。在括號(hào)前的因素為實(shí)際值，在括號(hào)后的因素為計(jì)劃值。

三、因素分析法的應(yīng)用

【例·計(jì)算題】已知某企業(yè)2008年和2009年的有關(guān)資料如下：

要求：根據(jù)以上資料，對(duì)2009年權(quán)益凈利率較上年變動(dòng)的差異進(jìn)行因素分解，依次計(jì)算銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)對(duì)2009年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響。

【提示】關(guān)系公式為：權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

『正確答案』

【方法一：連環(huán)替代法】

分析對(duì)象：2009年權(quán)益凈利率-2008年權(quán)益凈利率=16.8%-17.6%=-0.8%

2008年：16%×0.5×2.2=17.6%………………(1)

替代銷售凈利率：14%×0.5×2.2=15.4%………………(2)

替代資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：14%×0.6×2.2=18.48%………………(3)

替代權(quán)益乘數(shù)：14%×0.6×2=16.8%………………(4)

銷售凈利率變動(dòng)影響：(2)-(1)= 15.4%-17.6%=-2.2%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)影響：(3)-(2)= 18.48%-15.4%=3.08%

權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)影響：(4)-(3)=16.8%-18.48 %=-1.68%

各因素影響合計(jì)數(shù)為：-2.2%+3.O8%-1.68%=-0.8%

【方法二】差額分析法

銷售凈利率變動(dòng)影響：(14%-16%)×0.5×2.2=-2.2%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)影響：14%×(0.6-0.5)×2.2=3.08%

權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)影響：14%×0.6×(2-2.2)=-1.68%

各因素影響合計(jì)數(shù)為：-2.2%+3.O8%-1.68%=-0.8%

【例·計(jì)算題】已知某企業(yè)2008年和2009年的有關(guān)資料如下：

要求：根據(jù)以上資料，對(duì)2009年權(quán)益凈利率較上年變動(dòng)的差異進(jìn)行因素分解，依次計(jì)算凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的變動(dòng)對(duì)2009年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響。

【提示】關(guān)系公式為：權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿

『正確答案』

分析對(duì)象：23.334%-15.921%=7.413%

2008年權(quán)益凈利率=12.545%+(12.545%-7.667%)×0.692=15.921% (1)

第一次替代=15.556%+(15.556%-7.667%)×0.692=21.015% (2)

第二次替代=15.556%+(15.556%-5.833%)×0.692=22.284% (3)

第三次替代

2009年權(quán)益凈利率 =15.556%+(15.556%-5.833%)×0.8=23.334% (4)

(2)-(1)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=21.015%-15.921%=5.10%

(3)-(2)稅后利息率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=22.284%-21.015%=1.27%

(4)-(3)凈財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=23.334%-22.284%=1.05%

【提示】對(duì)于指標(biāo)與因素之間的非連乘關(guān)系，建議采用連環(huán)替代法。

以下幾個(gè)知識(shí)點(diǎn)屬于基本財(cái)務(wù)比率分析。學(xué)習(xí)基本財(cái)務(wù)比率時(shí)，需要注意：

(1)首先從總體上把握其基本框架

(2)指標(biāo)共性特征

①母子率。比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)為分母，負(fù)債為分子。

②子比率。比如流動(dòng)比率，分子是流動(dòng)資產(chǎn);速動(dòng)比率，分子是速動(dòng)資產(chǎn)。

③基本指標(biāo)中涉及的“現(xiàn)金流量”，是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。

④涉及“利潤(rùn)率”的指標(biāo)，分子是凈利潤(rùn)。

⑤某項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/該項(xiàng)資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)額主要是指銷售收入。

(3)比率指標(biāo)一般有分子分母兩項(xiàng)。作為一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，分子分母的時(shí)間特征必須保持一致。這是一般的要求，但也可能為了簡(jiǎn)化，而不保持一致。這是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的一個(gè)突出的特點(diǎn)，在指標(biāo)的應(yīng)用上需要注意靈活性，根據(jù)題目的要求來(lái)決定比率指標(biāo)的計(jì)算公式。

比如：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，分子分母時(shí)間特征一致;

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債，分子分母時(shí)間特征不一致，分母“流動(dòng)負(fù)債”通常使用資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動(dòng)負(fù)債”的年初與年末的平均數(shù)。但為了簡(jiǎn)便，也可以使用期末數(shù)。注意根據(jù)題目要求或條件靈活變通。

(4)對(duì)于任何一個(gè)指標(biāo)的分析不要絕對(duì)化。比如，流動(dòng)比率是反映短期償債能力，一般情況下，該指標(biāo)越大，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。但不能絕對(duì)認(rèn)為，流動(dòng)比率越大越好。每一個(gè)指標(biāo)往往只能反映企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的某一個(gè)或幾個(gè)方面。為了增強(qiáng)短期償債能力，企業(yè)可以大量持有流動(dòng)資產(chǎn)，但其結(jié)果是企業(yè)盈利能力下降。因此，對(duì)于財(cái)務(wù)比率要注意從多個(gè)視角去觀察和分析，不能絕對(duì)化。

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（責(zé)任編輯：xll）

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