套期保值

套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

一、套期保值原則與方式

(一)套期保值的原則

主要包括：種類相同或相關原則、數(shù)量相等或相當原則、交易方向相反原則、月份相同或相近原則等。

(二)套期保值的方式

1.買入套期保值

2.賣出套期保值

二、套期保值的操作

(一)做好套期保值前的準備

(二)識別和評估被套期風險

(三)制定套期保值策略與計劃

(四)優(yōu)化套期保值方案

(五)套期保值跟蹤與控制

三、套期保值會計處理

從會計角度看，套期保值可分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。

(一)套期工具及被套期項目的認定

(二)運用套期保值會計的條件

同時滿足下列條件的，才能運用企業(yè)會計準則規(guī)定的套期保值會計方法進行處理：

1.在套期開始時，企業(yè)對套期關系有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件。

2該套期預期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關系所確定的風險管理策略。只有同時符合下列兩項條件才能將該套期保值認定為高度有效：在套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動;該套期的實際抵銷結果在80%～125%的范圍內(nèi)。常見的套期保值有效性評價方法包括主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。

3.對預期交易的現(xiàn)金流量套期，預期交易應當很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風險。

4.套期有效性能夠可靠地計量。

5.企業(yè)應當持續(xù)地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內(nèi)高度有效。

(三)套期保值的確認和計量

1.公允價值套期

(1)套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益;為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計人當期損益。

(2)被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。

2.現(xiàn)金流量套期

(1)套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。

(2)套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計人當期損益。

3.境外經(jīng)營凈投資套期

對境外經(jīng)營凈投資的套期，應當按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理。

套期保值相關的其他事項的會計處理，參見《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》。

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（責任編輯：vstara）

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