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2012年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)輔導(dǎo)精講4

第四章　套期保值

衍生金融工具及其特點(diǎn)：

1.價(jià)值隨著特定的利率，金融工具的價(jià)格，商品的價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)或股票指數(shù)等的變動(dòng)而變動(dòng)

2.衍生工具通常是不要求有初始凈投資，或相對(duì)于其他投資類(lèi)型來(lái)講有很少的初始凈投資。

3.在未來(lái)的某一個(gè)日期進(jìn)行結(jié)算

主要了解三大類(lèi)：期權(quán)、期貨、互換

衍生金融工具根據(jù)持有的交易目的分為兩大類(lèi)：投機(jī)交易和套期保值。

考點(diǎn)一：套期保值的本質(zhì)與作用

一、套期保值的本質(zhì)

套期保值是指以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。

本質(zhì)：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

二、套期保值的作用

1.有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(核心作用)

2.參與資源的配置

3.實(shí)現(xiàn)成本戰(zhàn)略

4.提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

考點(diǎn)二：套期保值的原則與方式

一、套期保值的原則

1.種類(lèi)相同或相關(guān)原則

2.數(shù)量相等或相當(dāng)原則

3.交易方向相反原則

4.月份相同或相近原則

二、套期保值的方式

1.買(mǎi)入套期保值

2.賣(mài)出套期保值

考點(diǎn)三：套期保值的實(shí)際運(yùn)作

一、做好套期保值前的準(zhǔn)備

二、規(guī)避特定的風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)

套期保值一定是對(duì)可以辯認(rèn)的、可以計(jì)量的特定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)的。

考點(diǎn)四：套期保值會(huì)計(jì)

一、套期保值及其會(huì)計(jì)分類(lèi)

1.境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期(針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn))

2.公允價(jià)值套期保值

3.現(xiàn)金流量套期

二、套期工具

1.套期工具及其特點(diǎn)

(1)衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?/p>

(2)非衍生工具通常不能作為套期工具，但是規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可以用非衍生工具作為套期工具

(3)無(wú)論是衍生工具還是非衍生工具，作為套期工具時(shí)公允價(jià)值必須能可靠計(jì)量。

(4)套期工具一定涉及到報(bào)告主體之外的一個(gè)主體，與此有關(guān)的工具才能作為套期工具。

2.套期工具的指定

(1)企業(yè)在確立套期關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)將套期工具整體或其一定比例(不含套期工具剩余期限內(nèi)的某一時(shí)段)進(jìn)行指定。但是特殊情況下可以將其中一部分指定為套期工具，例如：期權(quán)、遠(yuǎn)期合同。

(2)企業(yè)通?？蓪雾?xiàng)衍生工具指定為對(duì)一種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，但符合特定條件時(shí)，可以指定單項(xiàng)衍生工具對(duì)一種以上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。

(3)企業(yè)可以將兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。

(4)企業(yè)雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關(guān)系中將套期工具剩余期限內(nèi)的某一時(shí)段進(jìn)行套期指定。

三、被套期項(xiàng)目

1.被套期項(xiàng)目

被套期項(xiàng)目，是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象的下列項(xiàng)目：

一是，單項(xiàng)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營(yíng)凈投資;

二是，一組具有類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營(yíng)凈投資;

三是，分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分(僅適用于利率風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值組合套期)。

其中，確定承諾，是指在未來(lái)某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議;預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。

被套期項(xiàng)目的特點(diǎn)：

(1)不能單獨(dú)計(jì)量的、不能明確的計(jì)量對(duì)損益影響的就不能作為被套期項(xiàng)目。

(2)衍生工具通常不能作為被套期項(xiàng)目。(衍生工具本身具有很大風(fēng)險(xiǎn)，一般作為套期工具)

(3)持有至到期投資：被套期風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)或外匯風(fēng)險(xiǎn)的，持有至到期投資可以指定為被套期項(xiàng)目，被套期風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)或提前還款風(fēng)險(xiǎn)的，持有至到期投資不能指定為被套期項(xiàng)目。

(4)長(zhǎng)期股權(quán)投資：對(duì)合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，被套期的如果是投資收益，那么是不能作為被套期項(xiàng)目，對(duì)于境外經(jīng)營(yíng)凈投資，被套期的如果是匯率風(fēng)險(xiǎn)，那么是可以作為被套期項(xiàng)目的。

(5)只有涉及報(bào)告主體以外的這些資產(chǎn)負(fù)債、確定的承諾等等才可以指定為被套期項(xiàng)目。但是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易形成的貨幣性項(xiàng)目的匯兌收益或損失，不能在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中全額抵銷(xiāo)的，該貨幣性項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)可以在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中指定為被套期項(xiàng)目。

2.被套期項(xiàng)目的指定

(1)將金融項(xiàng)目指定為被套期項(xiàng)目

(2)將非金融項(xiàng)目指定為被套期項(xiàng)目

(3)將若干項(xiàng)目的組合指定為被套期項(xiàng)目

四、套期保值運(yùn)用條件

1.在套期開(kāi)始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書(shū)面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項(xiàng)目、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及套期有效性評(píng)價(jià)方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。

2.該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

3.對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.套期有效性能夠可靠地計(jì)量。

5.企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地(即過(guò)去有效和將來(lái)有效)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。

五、套期保值的會(huì)計(jì)

1.公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理——特點(diǎn)

2.現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理——特點(diǎn)

3.對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期會(huì)計(jì)——特點(diǎn)

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