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土地估價師考試估價相關(guān)知識資料：債券

大綱要求：

掌握：證券概念，股票的含義及特征，債券概念及特征，證券投資基金概念。

熟悉：股票的分類，債券的分類。

了解：證券市場，債券與股票的比較，證券投資基金的分類，證券投資基金的設(shè)立、發(fā)行與交易。

債券

1、債券概念

(1)債券的概念：是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

(2)債券的基本要素

①債券的票面價值：包括票面價值的幣種、債券的票面金額兩方面內(nèi)容。

②債券的價格：債券價格分債券的發(fā)行價格與債券的票面價值，發(fā)行價格由票面價格和發(fā)行時的市場利率決定。平價發(fā)行時，發(fā)行價格等于票面價格。

③債券票面利率：指債券持有人每年獲取的利息與債券票面價值的比率。

④債券的償還期限：指從債券發(fā)行日起到本息償清之日止的時間。

⑤其他：主要包括發(fā)行主題的名稱、發(fā)行時間、債券類別以及批準單位及批準文號等。

2、債券的分類

(1)按發(fā)行主體分類

①公債券：也稱政府債券，是指中央政府和地方政府發(fā)行公債時發(fā)給公債購買人的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證。

②金融債券：是指銀行或其他非銀行性金融機構(gòu)發(fā)行的債權(quán)債務(wù)憑證。

③公司債券：也稱企業(yè)債券，從規(guī)范意義上說，公司債券是指由股份公司發(fā)行并承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。

(2)按期限長短分類

①短期債券：期限在一年以下。

②中期債券：期限在一年以上、十年以下。

③長期債券：期限在十年以上。

④永久債券也稱無期債券，指的是不規(guī)定到期期限，債權(quán)人也不能要求清償?shù)砂雌谌〉美⒌囊环N債券。通常情況下，永久債券只限于公債。在歷史上，只有英、法等少數(shù)西方國家在戰(zhàn)爭時期為籌措軍費而采用過。現(xiàn)在，這種不規(guī)定償還期的永久公債，在西方國家已不再發(fā)行。我國從未發(fā)行過這種債券。

(3)按利息支付方式分類

①附息債券：指債券券面上附有各種息票的債券。

②貼現(xiàn)債券：也稱貼水債券，指券面上不附息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率(貼水率)以低于券面價值的價格發(fā)行，到期時按券面價值償還本金的債券。

(4)按發(fā)行方式分類

①公募債券：指按法定程序，經(jīng)證券主管機構(gòu)批準在市場上公開發(fā)行的債券。

②私募債券：指向少數(shù)與發(fā)行者有特定關(guān)系的投資者發(fā)行的債券。

(5)按有無抵押擔保分類

①信用債券：也稱無抵押擔保債券。指僅憑債券發(fā)行者的信用而發(fā)行，既沒有抵押金作擔保，也沒有擔保人的債券。

②抵押債券：指以發(fā)行者的不動產(chǎn)或有價證券作為抵押品而發(fā)行的債券。

③擔保債券：指由第三者擔保償還本息的債券。

(6)按是否記名分類

①記名債券：指在券面上表明債權(quán)人姓名，同時在發(fā)行公司的名冊上進行債權(quán)人登記的債券。

②不記名債券：指券面上不標明債權(quán)人姓名，發(fā)行公司的名冊上也不登記姓名的債券。

(7)其他分類方法：按收益方式不同可分為固定利率債券、浮動利率債券、分紅公司債券、參加公司債券、免稅債券、附新股認購權(quán)債券等;按面值幣種不同，可分為本幣債券和外幣債券;按發(fā)行地點不同，可分為國內(nèi)債券和國際債券。

3、債券的特征

(1)償還性：即必須規(guī)定債券的償還期限，債務(wù)人必須如期向債權(quán)人支付利息，償還本金。

(2)收益性：表現(xiàn)在兩方面;一是投資者根據(jù)固定利率，可取得穩(wěn)定的、一般高于銀行存款利率的利息收入;二是在證券市場上通過較低價買進、較高價賣出獲得價差收入(交易性收入)。

(3)流動性：即變現(xiàn)力，指的是在償還期屆滿前能在市場上轉(zhuǎn)讓變?yōu)樨泿牛詽M足投資者對貨幣的需求;或到銀行等金融機構(gòu)進行抵押，以取得相應(yīng)數(shù)額的抵押貸款。

(4)安全性：債券利率在發(fā)行時就已固定，不受市場利率變動的影響;債券本息的償還和支付有法律保障，有相應(yīng)的單位做擔保;法律對發(fā)行人條件有嚴格規(guī)定，且發(fā)行量也有相應(yīng)限制。

(5)債券各特征之間的相逆性關(guān)系：具有相逆性關(guān)系。

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（責任編輯：中大編輯）

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