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土地估價(jià)師考試估價(jià)相關(guān)知識(shí)資料：證券投資基金

證券投資基金

1、證券投資基金概念

(1)投資基金的含義：是指一種集合投資制度。

(2)證券投資基金的含義：是指由基金發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的，表示持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)的憑證。

(3)證券投資基金的創(chuàng)立和運(yùn)行涉及四方：

①投資人：投資人是出資人也是受益人，可以是法人也可以是自然人。

②發(fā)起人：發(fā)起人是根據(jù)政府主管部門(mén)批準(zhǔn)的基金章程或基金證券發(fā)行辦法籌集資金而創(chuàng)立基金的自然人。

③管理人：管理和運(yùn)營(yíng)基金的自然人。

④托管人：保管和財(cái)務(wù)核算的自然人。

2、證券投資基金分類(lèi)

(1)契約型和公司型

①契約型：指基金發(fā)起人將受益權(quán)證券化，然后通過(guò)發(fā)行受益證券的形式，由有關(guān)證券機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)包銷(xiāo)。

②公司型：基金發(fā)起人通過(guò)組織投資公司(或稱基金公司)的形式，發(fā)行投資基金股份(即基金股票)，投資人購(gòu)買(mǎi)基金股份即成為基金公司股東，享有議決權(quán)、利益分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。

(2)封閉型和開(kāi)放型

①封閉型：不允許證券持有人向發(fā)行人請(qǐng)求贖回證券，如持有人不滿意該基金的經(jīng)營(yíng)和收益時(shí)，可在公開(kāi)市場(chǎng)上將其持有的證券賣(mài)出，收回投資。

②開(kāi)放型：允許持有人申購(gòu)或贖回所持有的單位或股份。

(3)固定型和管理型

①固定型：指將信托基金投資于預(yù)告確定的證券，而在整個(gè)信托期間，原則上不允許變動(dòng)，即不允許轉(zhuǎn)賣(mài)或重買(mǎi)。

②管理型：指經(jīng)營(yíng)者可以根據(jù)市場(chǎng)變化，對(duì)購(gòu)進(jìn)的證券自由買(mǎi)賣(mài)，不斷調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，所以管理型基金又稱自由型和融通型。

(4)單位型和追加型

①單位型：在契約型基金中，有的規(guī)定每次新摹集創(chuàng)設(shè)的基金，分別作為一個(gè)單元信托財(cái)產(chǎn)加以運(yùn)用和管理，在規(guī)定的信托期滿之前不得追加新的基金單位，故稱為單位型單位。

②追加型：指基金設(shè)立后，可視基金單位的售出情況，隨時(shí)以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格追加新的基金單位。

(5)股權(quán)式基金和有價(jià)證券基金

①股權(quán)式基金：以參股或合資的方式，投向?qū)嶋H產(chǎn)業(yè)中未公開(kāi)發(fā)行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，但又不起控制支配作用。

②有價(jià)證券基金：以投資于公開(kāi)發(fā)行和上市的股票和債券為主。

(6)本幣基金和外幣基金

①本幣基金：以本國(guó)貨幣募集資金，運(yùn)用范圍也限于國(guó)內(nèi)。

②外幣基金：以國(guó)際上可以自由兌換的任何一種外幣募集和運(yùn)用資金。

3、證券投資基金的設(shè)立、發(fā)行與交易

(1)證券投資基金的設(shè)立：基金的設(shè)立，必須經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))審查批準(zhǔn)?；鸢l(fā)起人可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立開(kāi)放式基金，也可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立封閉式基金。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①主要發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司;

②每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利的記錄，但是基金管理公司除外;

③發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范;

④基金托管人、基金管理人有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;

⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

申請(qǐng)?jiān)O(shè)立開(kāi)放的基金，還必須在人才和技術(shù)設(shè)施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購(gòu)、贖回價(jià)格。

(2)證券投資基金的發(fā)行：基金發(fā)起人認(rèn)購(gòu)基金單位占基金總額的比例和在基金存續(xù)期間持有基金單位占基金總額的比例，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定。

封閉式基金的存續(xù)時(shí)間不得少于5年，最低募集數(shù)額不得少于2億元。

封閉式基金擴(kuò)募或者續(xù)期，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)：

①年收益率高于全國(guó)基金平均收益率;

②基金托管人、基金管理人最近3年內(nèi)無(wú)重大違法、違規(guī)行為;

③基金持有人大會(huì)和基金托管人同意擴(kuò)募或者續(xù)期;

④中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

申請(qǐng)基金擴(kuò)募或者續(xù)期，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求提交有關(guān)文件。

基金發(fā)起人應(yīng)當(dāng)于基金募集前3天在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上刊載招募書(shū)。

封閉式基金的募集期限為3個(gè)月，自該基金批準(zhǔn)之日起計(jì)算。封閉式基金自批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)募集的資金超過(guò)該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金方可成立。開(kāi)放式基金自批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)凈銷(xiāo)售額超過(guò)2億元的，該基金方可成立。

封閉式基金募集期滿時(shí)，其所募集的資金少于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%，該基金不得成立。開(kāi)放式基金自批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)凈銷(xiāo)售額少于2億元的，該基金不得成立。基金發(fā)起人必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，已募集的資金并加計(jì)銀行活期存款利息必須在30天內(nèi)退還基金認(rèn)購(gòu)人。

(3)證券投資基金的交易：開(kāi)放式基金只能在符合國(guó)家規(guī)定的場(chǎng)所申購(gòu)、贖回。封閉式基金成立后，基金管理人、基金托管人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所提出基金上市申請(qǐng)。基金上市規(guī)則由證券交易所制定，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

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