投資冷靜期

投資冷靜期是中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《私募投資基金募集行為管理辦法》中規(guī)定的一個(gè)資金募集的必備環(huán)節(jié)和程序。

投資冷靜期是指投資人在與基金管理人或募集機(jī)構(gòu)簽訂基金合同后，如反悔可隨時(shí)要求解除合同的一項(xiàng)程序保障。投資冷靜期是私募基金募集必不可少的程序。它的實(shí)質(zhì)是賦予投資者可以吃“后悔藥”的權(quán)利。

基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。私募證券投資基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算;私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對(duì)私密證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷(xiāo)售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。

募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無(wú)效。回訪應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

①確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu);

②確認(rèn)投資者是否為自己購(gòu)買(mǎi)了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章;

③確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容;

④確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配;

⑤確認(rèn)投資者是否知悉投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率，投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率;

⑥確認(rèn)投資者是否知悉未來(lái)可能承擔(dān)投資損失;

⑦確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時(shí)間、期間以及享有的權(quán)利;

⑧確認(rèn)投資者是否知悉糾紛解決安排。

【練習(xí)題】

以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程中的投資冷靜期描述正確的是(?)。

A.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者

B.基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于12小時(shí)的投資冷靜期

C.投資冷靜期為針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力評(píng)估不合格的投資者設(shè)置

D.股權(quán)投資基金應(yīng)合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者繳納認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)前計(jì)算

正確答案：A

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