金融體系與金融市場

一 、金融體系

知識點(diǎn)一、金融體系的定義

金融體系是有關(guān)資金的集中、流動、分配和再分配的一個系統(tǒng)。它由資金的流出方(資金盈余單位)、流入方(資金短缺單位)和連接這兩者的金融中介機(jī)構(gòu)、金融市場，以及對這一系統(tǒng)進(jìn)行管理的中央銀行和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成。

知識點(diǎn)二、金融體系的基本要素

1、由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通。只有在貨幣制度規(guī)范下的貨幣流通，才能體現(xiàn)金融體系的有效性，才是實(shí)現(xiàn)商品經(jīng)濟(jì)關(guān)系的穩(wěn)定可靠的保證。

2、金融中介。各種類型的金融中介，包括銀行類和非銀行類金融機(jī)構(gòu)在國民經(jīng)濟(jì)的各個環(huán)節(jié)扮演不同角色，它們所提供的金融服務(wù)產(chǎn)品的種類、質(zhì)量直接關(guān)系到金融體系的發(fā)達(dá)程度，是金融體系中不可或缺的主角。

3、金融市場。它包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等子市場，它是金融工具發(fā)行和交易的場所，是金融產(chǎn)品價格(利率、匯率及股票或期貨指數(shù))形成并波動的場所，也是金融中介參與金融活動的場歷。

4、金融工具。即金融產(chǎn)品或金融商品，它是金融活動的載體，可以在金融市場上交易。

5、金融制度和調(diào)控機(jī)制。為了保證金融體系的有效性，國家必須運(yùn)用各種制度包括貨幣制度、匯率制度、利率制度、信用制度、支付清算制度、金融監(jiān)管制度等對金融運(yùn)行進(jìn)行管理和在金融領(lǐng)域進(jìn)行政策性調(diào)節(jié)。

二 、金融市場

知識點(diǎn)一、金融市場的定義和基本功能

1、聚斂功能

2、配置功能

3、調(diào)節(jié)功能

4、反映功能

知識點(diǎn)二、金融市場基本要素

1、金融市場上的交易對象和交易工具。金融市場上的交易對象是貨幣資金;市場上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，它是貨幣資金的有形代表。

2、金融市場的交易主體

3、金融市場上的交易價格。

知識點(diǎn)三、金融市場分類

1、按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。

2、按金融工具發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的不同，金融市場分為一級市場和二級市場。

3、按金融交易的交割期限不同，金融市場分為現(xiàn)貨市場、期貨市場與期權(quán)市場。

4、按金融交易的地理區(qū)域不同，可以把金融市場劃分為國內(nèi)金融市場、國際金融市場。

三、 金融工具與利率

知識點(diǎn)一、金融工具的定義和特征：

金融工具，又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書面文件。作為一種債權(quán)、債務(wù)契約，金融工具在金融市場上被當(dāng)作金融商品參與流通。

金融工具的特征

1、期限性：指債務(wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。各種金融工具的期限長短不等，例如，股票除按期支付紅利和股息之外，沒有償還本金的期限;支票等票據(jù)是見票即付。

2、流動性：這是指金融工具在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力;

流動性一般會受到兩個方面的影響：一是受償還期限的影響。中、長期金融工具流動性較弱，而短期金融工具的流動性要強(qiáng)一些;二是受債務(wù)人信譽(yù)程度的影響：若債務(wù)人的信譽(yù)較差，則該金融工具在轉(zhuǎn)讓時容易受市場價格波動的影響，可能會造成在變現(xiàn)過程中耗費(fèi)相當(dāng)高的交易成本。

3、風(fēng)險性。這是指持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否會遭受損失。

4、收益性：金融工具的收益性通過收益率來表示，它是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率;收益率三種計(jì)算方式：一是名義收益率指金融工具的票面收益與本金的比率;二是當(dāng)期收益率，指金融工具的票面收益與該金融工具購買時的市價的比率;三是實(shí)際收益率，也稱平均收益率，是指在實(shí)際保留金融工具期間所獲得的實(shí)際年平均收益與該金融工具購買時的市價的比率。

知識點(diǎn)二、金融工具的分類

1、短期金融工具

(1)國庫券：是因財政的收入和支出的季節(jié)性、臨時性的不一致而發(fā)行的，并且以國庫收入為還本付息的基礎(chǔ)，因而國庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。

(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)：銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。它雖然不能提前支取，但可以在二級市場轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)。

(3)票據(jù)：具有一定格式的書面契約，是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)，債務(wù)證書。主要分類：

1)商業(yè)匯票：企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款時，所開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。

2)銀行匯票：匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

3)銀行本票：指申請人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

4)支票：銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。

2、長期金融工具：長期金融工具主要是指各類證券。證券又稱“有價證券”，是代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書，它能夠給持有人帶來一定的股息或利息形式的收益。證券主要包括：

(1)長期政府債券，指由政府發(fā)行的，向本國居民籌集資金以解決自身財政需要的有價證券。長期政府債券主要是指公債。公債一般是因國家建設(shè)項(xiàng)目缺乏資金而發(fā)行的，并且以所進(jìn)行項(xiàng)目的收益作為還本付息的基礎(chǔ)，因而公債一般來說是中、長期金融工具。

(2)公司債券：股份公司直接向社會集資，為解決自身積累和固定資產(chǎn)投資方面的資金需要，按照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。

(3)銀行債券：銀行為調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、吸收較為穩(wěn)定的長期資金來源而發(fā)行的一種有價證券。

(4)股票：股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書面憑證。

3、衍生金融工具。衍生金融工具是通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價值決定于其所代表的基礎(chǔ)金融工具的價值變化。

知識點(diǎn)三、利率和利息

1、利率和利息的計(jì)算。利息率是一定時期內(nèi)利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。

計(jì)息方法包括單利和復(fù)利兩種：

2、利率的種類

(1)基準(zhǔn)利率：利率體系中起主導(dǎo)作用、能夠帶動和影響其他各種利率的利率，也稱中心利率，一般由一國貨幣當(dāng)局(中央銀行)掌握。如美國的聯(lián)邦基金利率，其他市場經(jīng)濟(jì)國家的再貼現(xiàn)率等。

(2)按利率的管理體制來劃分，利率可以分為市場利率和計(jì)劃(官方)利率、

(3)按信貸期限內(nèi)利率是否變動來劃分，利率可以分為固定利率、浮動利率

4、按是否剔除通脹因素來劃分，利率可以分為名義利率和實(shí)際利率。

3、影響利率水平的因素

(1)平均利潤率是決定利率水平的基本因素。

(2)貨幣資金供求關(guān)系。

(3)通貨膨脹率。

(4)歷史的沿革。

(5)中央銀行貨幣政策。

(6)國際金融市場利率

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（責(zé)任編輯：xy）

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