第十三章 鐵路投融資分析

第一節(jié) 鐵路投融資概述

一、融資與投資

(一)投資的含義

(二)融資的含義

1.概念

2.與籌資的區(qū)別

(三)融資與投資的關(guān)系

企業(yè)融資是投資的前提，投資是融資的目的，二者是資金運(yùn)動(dòng)過程中不可分割的部分

二、投資的類型

(一)按投放方式分類

1.直接投資(實(shí)物投資)

2.間接投資(金融投資)

(二)按投資的利益指向和用途

1.競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目投資

2.基礎(chǔ)性項(xiàng)目投資

3.公益性項(xiàng)目投資

(三)按形成資產(chǎn)的性質(zhì)

1.固定資產(chǎn)投資

2.流動(dòng)資產(chǎn)投資

(四)按投資主體

1.中央政府投資

2.地方政府投資

3.企業(yè)投資

4.個(gè)人投資

5銀行間接投資

6.外國投資

三、鐵路產(chǎn)業(yè)投融資特點(diǎn)

(一)投資巨額性和不可分性

(二)回收周期性長、流動(dòng)性差

(三)不確定性大、風(fēng)險(xiǎn)高

四、我國鐵路投融資方式分析

(一)權(quán)益性融資

1.鐵路建設(shè)基金

2.財(cái)政預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)資金

3.地方財(cái)政投資

4.內(nèi)源性資金

(二)債務(wù)性融資

1.國內(nèi)銀行貸款

2.國外貸款

3.發(fā)行鐵路建設(shè)債券

五、企業(yè)融資方式分類

(一)內(nèi)源融資與外源融資(按資金是否來自企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行劃分)

1. 內(nèi)源融資：三種形式(資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資、留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資)

2. 外源融資

(二)短期融資與長期融資(按資金的使用及歸還年限進(jìn)行劃分)

1. 短期融資：商業(yè)信用、銀行短期貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款融資、經(jīng)營租賃

2. 長期融資：股票、債券、銀行長期貸款、融資租賃

(三)權(quán)益融資和負(fù)債融資(按企業(yè)融入資金后是否需要?dú)w還進(jìn)行劃分)

1. 權(quán)益融資：融入的資金可供企業(yè)長期擁有、自主調(diào)配使用、無需歸還

2. 負(fù)債融資：融入的資金是企業(yè)按約定代價(jià)和用途取得的，必須按期償還

負(fù)債融資的特點(diǎn)

(四)直接融資和間接融資(按企業(yè)融資時(shí)是否借助于金融中介機(jī)構(gòu)的交易活動(dòng)進(jìn)行劃分)

1. 直接融資：股票、債券、商業(yè)期票、商業(yè)匯票、政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借款、內(nèi)部集資

2. 間接融資：貨幣和銀行券、存款、銀行匯票、融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)

(五)一般傳統(tǒng)融資和項(xiàng)目融資(按融資的信用基礎(chǔ)不同進(jìn)行劃分)

1. 一般傳統(tǒng)融資：對(duì)企業(yè)有完全追索權(quán)

2. 項(xiàng)目融資：對(duì)企業(yè)只有有限追索權(quán)或無追索權(quán)

(六)吸引普通投資與吸引風(fēng)險(xiǎn)投資(按融資目的不同進(jìn)行劃分)

1. 吸引普通投資：吸引各種權(quán)益資本

2. 吸引風(fēng)險(xiǎn)投資：為了增值

習(xí)題：

1.下列( )屬于內(nèi)源融資方式

A發(fā)行企業(yè)債券

B長期借款

C折舊基金轉(zhuǎn)化為投資

D政府撥款

答案：C

2.根據(jù)投資的利益指向和用途，可將投資項(xiàng)目劃分為( )，并分別確立相應(yīng)的投資決策方式、資金籌措方式和資金使用方式。

A競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目

B基礎(chǔ)性項(xiàng)目

C公益性項(xiàng)目

D直接投資

E間接投資

答案：ABC

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