2011年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識模擬題

6、某年六月的S&P500 指數(shù)為800 點(diǎn)，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)為()。

A、760

B、792

C、808

D、840

答案：C

解析：如題，每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%，半年的凈利率=2%/2=1%，對1 張合約而言，6 個(gè)月(半年)后的理論點(diǎn)數(shù)=800×(1+1%)=808。

7、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10 手(10 噸/手)大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價(jià)格再次買入5 手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失。

A、2030 元/噸

B、2020 元/噸

C、2015 元/噸

D、2025 元/噸

答案：D

解析：如題，反彈價(jià)格=(2030×10+2015×5)/15=2025元/噸。

8、某短期存款憑證于2003年2 月10 日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003 年11 月10 日出價(jià)購買，當(dāng)時(shí)的市場年利率為8%。則該投資者的購買價(jià)格為()元。

A、9756

B、9804

C、10784

D、10732

答案：C

解析：如題，存款憑證到期時(shí)的將來值=10000×(1+10%)=11000，投資者購買距到期還有3 個(gè)月，故購買價(jià)格=11000/(1+8%/4)=10784。

2011年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識模擬題

9、6 月5 日，買賣雙方簽訂一份3 個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000 點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50 港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5 日可收到10000 港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為()港元_____。

A、15214

B、752000

C、753856

D、754933

答案：D

解析：如題，股票組合的市場價(jià)格=15000×50=750000，因?yàn)槭? 個(gè)月交割的一籃子股票組合遠(yuǎn)期合約，故資金持有成本=(750000×8%)/4=15000，持有1個(gè)月紅利的本利和=10000×(1+8%/12)=10067，因此合理價(jià)格=750000+15000-10067=754933。

10、某投資者做一個(gè)5 月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25 美分。買入兩個(gè)敲定價(jià)格270 的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18 美分。再賣出一個(gè)敲定價(jià)格為280 的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17 美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險(xiǎn)為()。

A、6，5

B、6，4

C、8，5

D、8，4

答案：B

解析：如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風(fēng)險(xiǎn)=270-260-6=4，因此選B。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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