四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

161．10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為()元。

A．22300

B．50000

C．77400

D．89200

162．某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()元。

A．盈利3000

B．虧損3000

C．盈利1500

D．虧損1500

163．某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價(jià)格為7．6美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2．45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7．45美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2．20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A．獲利700

B．虧損700

C．獲利500

D．虧損500

164．3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手=10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元／噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()元。

A．160

B．400

C．800

D．1600

165．某交易者以260美分／蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分／蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分／蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分／蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分／蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分／蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是()美分／蒲式耳。

A．4

B．6

C．8

D．10

166．某投資者在5月份以5．5美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428．5美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么，當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是()美元／盎司。(不考慮傭金)

A．2．5

B．1．5

C．1

D．0．5

167．某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買人1手(10噸／手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉。那么，他總共盈利()港元。

A．1000

B．1500

C．1800

D．2000

168．某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為()美分。

A．886

B．854

C．838

D．824

169．2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為()點(diǎn)時(shí)，可以獲得最大盈利。

A．14800

B．14900

C．15000

D．15250

170．2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是()點(diǎn)。

A．10000

B．10050

C．10100

D．10200

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