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期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》標(biāo)準(zhǔn)模擬題答案及解析

81.AB【解析】套利交易風(fēng)險一般較小，成本也比較低，但操作上較復(fù)雜。

82.BC【解析】近月套利和遠(yuǎn)月套利是根據(jù)交易者買賣合約的時間來劃分的。

83.CD【解析】熊市套利的操作是買入遠(yuǎn)期月份合約的同時賣出近期月份合約，要求近期合約價格上升幅度小于遠(yuǎn)期合約或近期月份合約價格下降幅度大于遠(yuǎn)期合約，從而在合約對沖時出現(xiàn)盈利。

84.ABCD【解析】牛市套利策略為買入近期期貨合約同時賣出遠(yuǎn)期合約。

A項盈利為：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/噸)；

B項盈利為：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/噸)；

C項盈利為：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/噸)；

D項盈利為：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/噸)；

因此，ABCD四項均獲利。

85.AC【解析】預(yù)期利率上升時，利率期貨的價格將下降，故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方，將能以比市場更低的利率獲得貸款，故能獲利。

86.AB【解析】在期貨市場中，商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨中有的品種采用實物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。

87.BD【解析】由于存貨量減少，當(dāng)年供應(yīng)量將小于需求量，供給的相對減少，導(dǎo)致期貨價格有可能上升。

88.BCD【解析】套利行為承擔(dān)了價格變動的風(fēng)險。

89.AB【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價差縮小時投資者獲利。初始的價差為68000-66500=1500(元/噸)，所以只要價差小于1500（元／噸），投資者即可獲利。

90.ABCD【解析】一般說來，跨期套利的策略有正向市場牛市套利、正向市場熊市套利、反向市場牛市套利和反向市場熊市套利。

91.ABCD【解析】此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價格不變，遠(yuǎn)期月份合約價格下跌。

92.ABC【解析】在反向市場中，現(xiàn)貨價格要高于期貨價格；近期合約和遠(yuǎn)期合約的價差會擴(kuò)大，買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約，可以獲利。

93.BCD【解析】基本分析法集中關(guān)注期貨市場價格變動的根本原因，它通過分析一些能實質(zhì)性影響期貨市場價格的因素來判斷期貨市場的走勢。BCD三項為技術(shù)分析的特點。

94.AC【解析】雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個相同高度的高點；②向下突破頸線。

95.ABC【解析】艾略特波浪理論中，價格并不是主要考慮的因素。

96.ABC【解析】輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個圓輪圖既可以預(yù)測價位，又可以預(yù)測時間；第二層意思是這個圓輪圖既可以分析長期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來就是重重疊疊很難分得清楚。

97.ABCD【解析】期貨投機(jī)交易的方法有買低賣高或賣高買低、平均買低或平均賣高、金字塔式買入賣出等。

98.AD【解析】金字塔式的買入賣出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉。

99.AC【解析】套利交易和投機(jī)交易都能提高市場的流動性。

100.AB【解析】反向市場熊市套利時，近期月份合約價格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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