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期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》標準模擬題答案及解析

81.AB【解析】套利交易風險一般較小，成本也比較低，但操作上較復雜。

82.BC【解析】近月套利和遠月套利是根據(jù)交易者買賣合約的時間來劃分的。

83.CD【解析】熊市套利的操作是買入遠期月份合約的同時賣出近期月份合約，要求近期合約價格上升幅度小于遠期合約或近期月份合約價格下降幅度大于遠期合約，從而在合約對沖時出現(xiàn)盈利。

84.ABCD【解析】牛市套利策略為買入近期期貨合約同時賣出遠期合約。

A項盈利為：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/噸)；

B項盈利為：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/噸)；

C項盈利為：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/噸)；

D項盈利為：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/噸)；

因此，ABCD四項均獲利。

85.AC【解析】預期利率上升時，利率期貨的價格將下降，故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠期利率協(xié)議的買方，將能以比市場更低的利率獲得貸款，故能獲利。

86.AB【解析】在期貨市場中，商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨中有的品種采用實物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。

87.BD【解析】由于存貨量減少，當年供應量將小于需求量，供給的相對減少，導致期貨價格有可能上升。

88.BCD【解析】套利行為承擔了價格變動的風險。

89.AB【解析】該投資者進行的是賣出套利，當價差縮小時投資者獲利。初始的價差為68000-66500=1500(元/噸)，所以只要價差小于1500（元／噸），投資者即可獲利。

90.ABCD【解析】一般說來，跨期套利的策略有正向市場牛市套利、正向市場熊市套利、反向市場牛市套利和反向市場熊市套利。

91.ABCD【解析】此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價格不變，遠期月份合約價格下跌。

92.ABC【解析】在反向市場中，現(xiàn)貨價格要高于期貨價格；近期合約和遠期合約的價差會擴大，買入近期合約賣出遠期合約，可以獲利。

93.BCD【解析】基本分析法集中關注期貨市場價格變動的根本原因，它通過分析一些能實質(zhì)性影響期貨市場價格的因素來判斷期貨市場的走勢。BCD三項為技術分析的特點。

94.AC【解析】雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個相同高度的高點；②向下突破頸線。

95.ABC【解析】艾略特波浪理論中，價格并不是主要考慮的因素。

96.ABC【解析】輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個圓輪圖既可以預測價位，又可以預測時間；第二層意思是這個圓輪圖既可以分析長期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來就是重重疊疊很難分得清楚。

97.ABCD【解析】期貨投機交易的方法有買低賣高或賣高買低、平均買低或平均賣高、金字塔式買入賣出等。

98.AD【解析】金字塔式的買入賣出方法，應在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉。

99.AC【解析】套利交易和投機交易都能提高市場的流動性。

100.AB【解析】反向市場熊市套利時，近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約。

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（責任編輯：中大編輯）

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