2012年證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)鞏固階段，小編特為您搜集整理了證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》 經(jīng)典習(xí)題(3)，希望對(duì)您的復(fù)習(xí)有所幫助！

14.存托憑證的優(yōu)點(diǎn)是什么?

15.銀行與證券業(yè)分離能否有效降低整個(gè)金融業(yè)運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)?

16.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要作用是什么?

17.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)有哪些?

18.證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間有什么關(guān)系?

19.證券法律制度的核心任務(wù)是什么?

20.證券法律制度的基本原則是什么?

參考答案：

14、答:存托憑證的優(yōu)點(diǎn)是:

(1)市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng),以美國(guó)存托憑證為例,在美國(guó)發(fā)行ADR的公司能在短期內(nèi)籌集到大量的外匯資金,有利于拓寬公司的股東基礎(chǔ),提高其長(zhǎng)期籌資能力,提高證券的流動(dòng)性并分散風(fēng)險(xiǎn)。

(2)發(fā)行一級(jí)ADR的手續(xù)簡(jiǎn)單、發(fā)行成本低，對(duì)股份公司而言采用一級(jí)ADR和144A規(guī)則發(fā)行的一級(jí)ADR方式無(wú)需到SEC登記注冊(cè),不受發(fā)行地嚴(yán)格的上市要求的限制,也無(wú)需按美國(guó)GAP要求進(jìn)行審計(jì)。

(3)提高公司知名度、為日后在國(guó)外上市奠定基礎(chǔ)。通過(guò)在國(guó)外發(fā)行一級(jí)ADR,公司可以擴(kuò)大其在國(guó)外市場(chǎng)上的知名度,提高公司產(chǎn)品和服務(wù)的形象,從而增加股東對(duì)公司的信任和興趣,為日后直接在外國(guó)市場(chǎng)上發(fā)行證券奠定基礎(chǔ)。

15、答:這是因?yàn)?第一,商業(yè)銀行是一個(gè)資金存貸機(jī)構(gòu),如果商業(yè)銀行將儲(chǔ)戶的存款用于風(fēng)險(xiǎn)很大的證券投資,那就違背了儲(chǔ)戶的利益。第二,商業(yè)銀行在進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的證券投資時(shí),收益與風(fēng)險(xiǎn)是不對(duì)稱的,而這種不對(duì)稱性必然會(huì)促使商業(yè)銀行大膽冒險(xiǎn),從而影響金融業(yè)穩(wěn)定。第三,商業(yè)銀行擁有雄厚的資金, 但它與投資基金不同,商業(yè)銀行為了滿足客戶提現(xiàn)和本身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需要,特別重視資產(chǎn)的流動(dòng)性,因此它一般不會(huì)在證券市場(chǎng)中大量進(jìn)行中、長(zhǎng)期投資,而更注意短期收益和證券的流動(dòng)性,這種投資上的短期性和因此產(chǎn)生的商業(yè)銀行在證券市場(chǎng)中的頻繁進(jìn)出,很可能會(huì)引起證券市場(chǎng)的大起大落,從而影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定并損害中小投資者的利益。最后,商業(yè)銀行如果進(jìn)行證券投資,會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)起助長(zhǎng)作用。這是因?yàn)橐坏┙?jīng)濟(jì)形勢(shì)不好,投資者就會(huì)失去信心,拋售股票,引起股市下跌,商業(yè)銀行損失重大。而商業(yè)銀行的投資失敗會(huì)引起銀行信用危機(jī),出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象,從而引起全社會(huì)信用危機(jī)，進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

16、答:

(1)媒介資金供需;

(2)構(gòu)造證券市場(chǎng);

(3)優(yōu)化資源配置;

(4)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。

17、答：

(1) 承銷。證券承銷是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人發(fā)行的有價(jià)證券的行為。

(2) 經(jīng)紀(jì)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù),是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)接受客戶委托代客戶買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的行為。

(3) 自營(yíng)。證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自行買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),并從自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)中賺取差價(jià)收益的行為。

(4) 兼并收購(gòu)。

(5) 基金管理。

(6) 咨詢服務(wù)。

(7) 其他業(yè)務(wù)。如代理債券的還本付息和代為發(fā)放股息紅利;經(jīng)營(yíng)有價(jià)證券的代保管及鑒證;接受委托辦理證券的登記和過(guò)戶;證券貼現(xiàn)和證券抵押貸款及有關(guān)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)等。

18、答：收益和風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的核心問(wèn)題,投資者的投資目的是為了得到收益,但與此同時(shí)又不可避免地面臨著風(fēng)險(xiǎn)。一般地說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較大的證券,收益率相對(duì)較高,反之,收益率較低的證券,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較小。但是絕不能認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)越大,收益一定越高,因?yàn)檫€有投資者的主觀風(fēng)險(xiǎn)。通常認(rèn)為,證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)同在,收益是風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償,風(fēng)險(xiǎn)是收益的代價(jià),它們之間成正比例的互換關(guān)系,這種關(guān)系表現(xiàn)為:預(yù)期收益=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

19、答:證券法律制度的核心任務(wù)是保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)利。

首先,證券法律制度要確立證券市場(chǎng)行為主體獨(dú)立的法律地位,規(guī)定證券發(fā)行者、投資者、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易場(chǎng)所的權(quán)利與義務(wù)。

其次,在證券市場(chǎng)諸行為主體中,公眾投資者在信息的獲取、專業(yè)知識(shí)與技術(shù)等方面均處于不利地位,法律的任務(wù)應(yīng)當(dāng)是維護(hù)證券市場(chǎng)的公正性。

再次,證券市場(chǎng)的發(fā)行成功和交易規(guī)模的擴(kuò)大來(lái)自于投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心。只有真正保護(hù)投資者利益的市場(chǎng),才能給投資者安全感和投資信心,因此,保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)利是證券法律制度的基本宗旨。

20、答:證券法律制度的基本原則是公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用。

公開(kāi)原則是貫穿于證券法律制度的核心思想。公開(kāi)原則在證券法律制度上的表現(xiàn)形式,是證券發(fā)行人和與發(fā)行證券相關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露。

公平原則要求證券發(fā)行與交易活動(dòng)的一切當(dāng)事人法律地位平等,合法權(quán)益受到公平保護(hù)。一切市場(chǎng)主體均應(yīng)在同等法律條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。

公正原則是對(duì)證券監(jiān)督管理部門(mén)的要求。國(guó)家和地方證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律授予的權(quán)限履行職責(zé)。在法律的基礎(chǔ)上,對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇。

誠(chéng)實(shí)信用原則。證券法律制度中的誠(chéng)實(shí)信用原則要求證券發(fā)行與交易活動(dòng)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)履行義務(wù),不得濫用權(quán)利。證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)和證券爭(zhēng)議處理機(jī)關(guān)在履行職責(zé)時(shí),如果沒(méi)有法律依據(jù)或法律規(guī)定不明,應(yīng)當(dāng)依據(jù)誠(chéng)實(shí)信用原則解釋法律和處理問(wèn)題。

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