一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中。只有1個(gè)選項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))

1.跨期套利又被稱為( )。

A.期現(xiàn)套利

B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

C.市場(chǎng)間價(jià)差套利

D.跨品種價(jià)差套利

2.在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。

A.動(dòng)態(tài)套期保值策略

B.交叉套期保值交易

C.主動(dòng)套期保值交易

D.被動(dòng)套期保值交易

3.針對(duì)股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)( )策略。

A.期現(xiàn)套利

B.跨市套利

C.Alpha套利

D.跨品種價(jià)差套利

4.計(jì)算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

A.德爾塔—正態(tài)分布法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.線性回歸模擬法

5.當(dāng)?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時(shí)，價(jià)格的增加值大于當(dāng)收益率增加時(shí)價(jià)格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的( )。

A.凸性

B.凹性

C.久期

D.彈性

6.1998年，美國(guó)金融學(xué)教授( )首次給出了金融工程的正式定義。

A.費(fèi)舍

B.法瑪

C.夏普

D.費(fèi)納蒂

7.遠(yuǎn)期互換、期貨期權(quán)、附認(rèn)股權(quán)證的公司債采用的金融工程技術(shù)是( )。

A.分解技術(shù)

B.組合技術(shù)

C.均衡分析技術(shù)

D.整合技術(shù)

8.機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市，則該投資者理想的操作方法是( )。

A.買進(jìn)股指期貨合約

B.賣出股指期貨合約

C.分批賣出持有股票

D.分批買入相關(guān)系數(shù)為負(fù)的其他股票

9.關(guān)于套利的基本原理，下列說法不正確的是( )。

A.套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是“一價(jià)定律”

B.套利是期貨投機(jī)的特殊方式

C.期貨套利屬于單向投機(jī)

D.套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是價(jià)差的變化

10.在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))

1.在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中，VaR法具有的優(yōu)勢(shì)是( )。

A.VaR限額可以捕捉到市場(chǎng)環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化

B.VaR能夠使人們深入了解到整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)源

C.VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

D.VaR考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)

2.股指期貨的套利類型有( )。

A.期現(xiàn)套利

B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

C.市場(chǎng)間價(jià)差套利

D.跨品種價(jià)差套利

3.在使用VaR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，應(yīng)注意的問題有( )。

A.VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

B.VaR沒有給出最壞情景下的損失

C.VaR的度量結(jié)果存在誤差

D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真

4.關(guān)于Alpha套利，下列說法正確的有( )。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分：一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益;另一部分是Alpha

B.在Alpha套利策略中，希望持有的股票(組合)沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票(組合)或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影響方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

5.VaR的應(yīng)用主要表現(xiàn)在( )。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

B.資產(chǎn)配置

C.投資決策

D.績(jī)效評(píng)價(jià)

6.廣義的金融工程包括( )。

A.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)

B.金融產(chǎn)品定價(jià)

C.交易策略設(shè)計(jì)

D.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

7.金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有( )。

A.公司理財(cái)

B.投資管理

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.金融工具交易

8.關(guān)于套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用，下列說法正確的是( )。

A.有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

B.有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

C.可以抑制市場(chǎng)的過度投機(jī)

D.國(guó)際上大多數(shù)交易所對(duì)套利交易采取嚴(yán)格控制措施

9.下列關(guān)于套期保值與期現(xiàn)套利的聯(lián)系及區(qū)別，說法正確的是( )。

A.期現(xiàn)套利是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的被動(dòng)保值，套期保值與現(xiàn)貨沒有實(shí)質(zhì)性聯(lián)系

B.套期保值與期現(xiàn)套利都是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易

C.期限套利的目的在于“獲利”，套期保值的根本目的在于“保值”

D.如果認(rèn)為期價(jià)過高，套期保值者會(huì)賣期貨買現(xiàn)貨;期現(xiàn)套利者會(huì)買進(jìn)期貨進(jìn)行保值

10.下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是( )。

A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具

C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理

D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣

三、判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的填A(yù)，錯(cuò)誤的填B)

1.貨幣市場(chǎng)基金、回購(gòu)和逆回購(gòu)協(xié)議是金融工程師為投資管理而開發(fā)的金融工具。( )

2.跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運(yùn)用。( )

3.VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。( )

4.Alpha套利策略又稱為“絕對(duì)收益策略”。( )

5.歷史模擬法計(jì)算VaR的缺點(diǎn)是需要大量的歷史數(shù)據(jù)。( )

6.做牛市套利者的投資者會(huì)買入近期的股指期貨，賣出遠(yuǎn)期的股指期貨。( )

7.套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。( )

8.廣義的金融工程主要是利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。( )

9.組合技術(shù)主要是運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行轉(zhuǎn)移。( )

10.VaR用于風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。( )

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