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滬深300股指期貨

1.中國金融期貨交易所。中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的中國首家公司制交易所，注冊資本為5億元人民幣。股東大會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，公司設(shè)董事會，對股東大會負(fù)責(zé)，并行使股東大會授予的權(quán)力。

中國金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算會員制度，會員分為結(jié)算會員和非結(jié)算會員。

2010年1月12日，中國證監(jiān)會批復(fù)同意中國金融期貨交易所組織股票指數(shù)期貨交易;2010年4月16日，首份合約正式上市交易。至2010年年末，全年成交合約45873295手，成交金額410699億元，已成為中國和全球最大的單個(gè)衍生產(chǎn)品合約之一。

2.滬深300股指期貨合約。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，中國金融期貨交易所首個(gè)股票指數(shù)期貨合約為滬深300股指期貨合約(見表5—7)。

選擇滬深300指數(shù)用為中國金融期貨交易所首個(gè)股票指數(shù)期貨標(biāo)的，主要考慮了以下三個(gè)方面：

第一，滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為。

第二，滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費(fèi)、主要消費(fèi)、健康護(hù)理、金融、信息技術(shù)、電訊服務(wù)、公共事業(yè)10個(gè)行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動(dòng)。

第三，滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，有利于市場發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新。

3.股指期貨投資者適當(dāng)性制度。

4.交易規(guī)則。

(1)分類編碼。

(2)保證金。

(3)競價(jià)交易。

(4)結(jié)算價(jià)。

(5)漲跌幅限制。股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的士20%。

(6)持倉限額和大戶報(bào)告制度。進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為l00手;某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過l0萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%;套利和套期保值者持倉限額另行規(guī)定。交易所實(shí)行大戶持倉報(bào)告制度。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，公布持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

(7)若干重要風(fēng)險(xiǎn)控制手段。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況采取提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉、限制出倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

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